风险的边缘 菜单 搜索
关于全球经济中企业风险和弹性的新思路。
188bet滚球投注

忽视气候变化如何成为个人责任

Marsh & McLennan Advantage公司气候适应主任 达信美国公司董事总经理

气候变化是复杂的两个最重要的董事会职责 - 其职责,保护股东的长期价值,并监督风险管理。投资者和监管机构都更加关注企业如何应对气候风险,关注度的增加有关的风险,气候变化对股东价值,与导演的影响。

对气候风险治理的新期望

增加预期这种趋势是由贝莱德CEO芬克拉里的例子,当今年早些时候,他争论说:“气候变化已经成为公司的长期发展前景的决定性因素。”他说,贝莱德,全球最大的资产管理公司,将要求公司披露应对气候风险和机遇,这将“越来越多地设置成可以管理和董事会投票”未能披露和管理气候风险的数据。这些不是空洞的威胁。半年后,贝莱德有投票反对53公司对气候风险的披露或管理进度未如理想,并把另外191家“的手表。”

在这方面,贝莱德远非独一无二。2019年,道富环球投资顾问发表了气候风险监督指导对其投资组合公司的董事,在过去三年中与160家公司就气候问题进行了接触;从事法律及一般投资管理249家公司仅在2019年的气候问题上,就超过了薪酬、多样性或战略。

投资者(尤其是那些投资者)要求的气候风险披露推荐的气候相关金融信息披露工作组(TCFD)提出的这一制度是自愿的,但有迹象表明,随着时间的推移,这一制度将在许多司法管辖区发生变化。英国政府提出了与TCFD行强制性报告的上市公司2022年其他政府已批准TCFD的国家包括加拿大、瑞典和法国;后者已经立法要求上市公司和机构投资者的气候信息披露。在澳大利亚,上市公司是需要披露气候风险在其年度报告,新西兰政府考虑类似的建议。

金融监管机构,关注风险,气候变化对金融的稳定,已经开始发出具有对企业在实体经济影响的银行和保险公司新的指导。例如,英国央行正在开发一个气候压力测试,并已出版要求对于气候风险管理,包括董事会的具体要求,即所有受英格兰银行监管的公司——包括美国金融机构在英国的子公司——都需要证明他们符合欧盟的要求2021年结束。这对企业部门也有影响,因为随着银行将气候变化纳入其风险管理过程,它们将要求向其提供贷款的企业提高气候风险的透明度。

随着时间的推移,美国也将采取类似的监管措施。最近,一个由70多名投资者、前监管机构以及来自企业和非营利部门的领导人组成的联盟成立了写了联邦监管机构要求他们将气候风险纳入他们的活动。主席杰罗姆·鲍威尔暗示美联储可能会加入绿色金融系统网络- 一组60个多中央银行和工作监事的“促进金融部门的环境和气候风险管理的发展。”188bet滚球投注SEC委员最近辩论列入SEC提交的文件气候风险的披露,而立法,强制要求披露已重新引入国会,虽然它仍然不太可能通过。

监督或忽略?

有证据表明,许多公司的气候风险治理未能达到股东的预期。许多董事会可能忽视了气候风险,而不是监督气候风险。在Marsh和RIMS于2020年初进行的一项调查中,只有31%的受访者承认董事会或高层领导曾询问过有关气候风险的信息。根据CDP作为全球领先的气候信息披露平台,美国公司的董事会对全球气候风险的监管水平是最低的,为60%,而全球平均水平为73%。鉴于向CDP报告的公司对气候风险的意识可能高于平均水平,实际数字可能会更低。

在某些情况下,高层领导可能对气候变化沾沾自喜。同一项调查显示,39%的受访高管认为他们的公司根本没有受到气候风险的影响。与风险管理人员相比,高管们更倾向于认为没有必要建立对气候变化的适应能力——前者占30%,后者占22%。

小于C-套房的受访者有四分之一认为,气候风险已经在他们的组织“明确所有者”。这也许并不令人吃惊,那么,气候变化也很少纳入战略规划和企业风险管理。沼泽RIMS调查发现,只有不到三分之一的受访者曾讨论一项全面的气候风险的策略,而只有12%的人量化气候变化的潜在财务影响。

气候诉讼

风险监督是董事的信托责任的重要组成部分,并在气候风险的监督赤字可能会导致材料的治理失败和股东行动的可能性,包括诉讼。

在2020年的代理权季节,美国公司面临着54与气候有关的股东提议,使得气候变化意见书的第二个最重要的驱动程序,和美国法庭正在经历气候有关的案件上升(见图1)。

美国气候诉讼案件数量(公共和私人被告)

资料来源:气候变化诉讼数据库,萨宾中心的气候变化规律,在哥伦比亚大学法学院

原告作出违反有关的气候风险管理和透明度,公司的各种要求。公司已被起诉原因是不披露气候风险误导投资者,以及为了追求容易受到监管变化影响的高碳投资而使股东价值面临风险。其他案例认为,公司通过营销活动误导了消费者,粉饰了他们的产品组合和商业活动。

未能管理好气候变化给资产和运营带来的可预见风险的公司,也面临着被起诉的风险。例如,最近的一个案例论证是一家石油和天然气公司未能计划,海平面上升和极端天气在主要存储终端的影响,将当地环境的污染风险。188bet滚球投注

诉讼的目标已经从企业扩大到包括董事及高级职员。在最近的一个例子,股东起诉的石油和天然气公司的董事和高级职员,声称他们没有履行自己的受托责任与气候风险监督。在第二,债券持有人提起的诉讼对电力公司及其董事和高级职员,认为债权人已经误导公司的行动来管理从气候影响产生的风险。

迄今为止,已诉讼主要针对的能源,电力和金融行业,但这个焦点很可能扩大为气候影响安装和低碳转型蔓延到其他经济部门。同时,董事会和高管团队的预期将继续增加,因为股东,监管机构和政策制定者追求更大的透明度和气候风险审查。在此背景下,在公司受到气候变化的董事和高级职员,在气候风险监督的赤字可能会成为一个个人责任。作为一个立即行动,董事将被建议重新审视其董事及高级职员的保险,以确保其政策涵盖这一新兴的诉讼威胁。更为重要的是,董事会应该考虑他们可以采取哪些行动来关闭任何潜在赤字的监督,包括对气候风险教育自己和气候风险的特定董事会或委员会分配责任。

这篇文章的一个版本曾出现在NACD的博客上,BoardTalk

罗伯•贝利

Marsh & McLennan Advantage公司气候适应主任

罗布·贝利气候适应性的威达信优势导演。在此之前,他是能源,环境和资源在查塔姆的研究总监。188bet滚球投注

杰克Flug

达信美国公司董事总经理

Jack Flug是达信美国公司FINPRO的董事总经理

    为了达到最佳交货,请选择您的地区:
    请输入有效的电子邮件地址。
    成功!谢谢您注册。