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社会

政府需要私人资本用于经济复苏和未来的灾害保护

盖卡朋特的总经理 Guy Carpenter公司欧洲、中东和非洲公共部门负责人

为可能威胁国家安全和社会稳定的风险做好准备是政府的责任,随着政府实体采取措施了解和管理这些风险,它们正转向再保险市场,寻求提高其财务弹性的方法。

公共部门实体的风险格局正在以前所未有的速度变化,极端天气、大规模移民和资金不足的社会责任将在未来几十年主导政府议程。

然而,鉴于今天COVID-19所带来的悲惨后果,目前流行病是每个人首要考虑的问题。谁能预料到,到2020年的三个月里,由于政府实施的检疫和企业关闭,看电影、乘船旅行甚至安排选择性手术几乎是不可能的?

政府的需要

Guy Carpenter最近的报告,保护我们的地球和公众的钱包他指出,政府可以采取一些措施,缩小保护差距,减轻我们社区面临的一些风险和潜在损失,无论这些风险和损失与大流行病或极端天气事件有关。该报告强调了一些已经引入市场的公私伙伴关系,以帮助减轻政府的负担。

流行病和气候变化等风险就其本质而言具有巨大的破坏性,随着社区和企业越来越依赖国家救灾,国家应承担越来越大的成本份额。

简而言之,保险渗透率正落后于不断上升的损失趋势,未来情况只会进一步恶化,特别是气候变化导致天气事件变得更加极端。

因此,政府需要重新考虑如何资助那些在发生时对公共资源造成压力的事件。

再保险市场有足够的容量

再保险市场的存在,是为了帮助风险聚集者——通常是保险实体——在不利事件同时影响到其许多保单时,管理其对投保人义务的波动性。以洪水、野火、飓风和地震为例。

再保险行业的资本状况依然良好,数十年来在应对市场变化事件的过程中发展起来的复杂程度和专业技能,使其处于强大地位,能够抵御和帮助管理大多数可能出现的损失情况。

尽管在过去三年中遭受了前所未有的灾难损失,最近金融市场也出现了动荡,但该行业仍在一个产能充足、资本充裕的环境中运营。188bet滚球投注

事实上,根据Guy Carpenter和AM Best的数据,从2012年到2019年底,再保险总资本增加了1,150亿美元,达到了4,380亿美元。尽管近几个月来,由于COVID-19危机造成的股市下跌、利率下降和信贷息差扩大,保险公司的资本和收益受到了打击,但再保险的基本面仍然强劲。

公私合作伙伴关系

通过结合与保险有关的证券(巨灾债券)、专业基金、侧链保险以及建立与对冲基金有关的再保险公司和抵押再保险工具,资本以强劲的流动性进入再保险市场,这也加强了该部门的韧性。

一个公私合作的大流行风险解决方案是我们促进经济平稳快速复苏和免受未来事件影响的最佳选择。

考虑到这部分资金约占再保险行业总资本的五分之一,这一流入非常重要。事实上,在3月16日这个金融市场历史上最动荡的一周,我们看到了大量的巨灾债券交易的定价和公布。这是一个保持开放和功能的市场。

这对政府未来的财政弹性是个好兆头。为了减少灾害损失,公共部门实体应利用再保险部门的资本和能力,努力创建新的保险项目,并满足不断变化的需求。

时世界各国政府正被迫承担损失,面临越来越多的份额逐渐与人口老龄化相关的成本,更高的债务,导致供应链中断和经济损失业务关闭,政府可以量化和减轻风险的再保险公司和中介机构密切合作。

传统保险的局限性

新冠肺炎暴露了财产保险和责任保险在应对大流行相关损失方面潜在的重大局限性。虽然一些专业保险可能涵盖大流行索赔,但大多数保险不具备承保COVID-19等事件的条件。

在有限的基础上,再保险将帮助发放大量事件取消保单的保险公司,这些保单通常不包含与大流行相关的除外责任。

与此同时,针对企业的现有大流行保险选项很少,预计许多保险公司今后将排除大多数大流行风险。为了在现在和未来的大流行期间促进经济复苏,重要的是公共和私营部门应共同努力,减少整个市场和各种规模的个体企业的不确定性。

联邦政府支持的大流行再保险计划

在2001年9月11日的悲剧事件之后,美国政府介入,通过金融危机建立了一个后盾恐怖主义风险再保险法(TRIA)。建立一个由联邦政府支持的大流行再保险计划的公私合作伙伴关系也可以提供类似的好处。

一个大流行保险机制尤其重要,因为私营保险公司完全没有财力独自承担与COVID-19大流行有关的前所未有的损失。

2020年上半年的情况说明了严重传染病事件可能对人、企业、政府和经济造成的潜在危害,以及商业保险市场在提供保护以避免这种危害方面的局限性。虽然保险业在制定应对疫情、流行病和大流行病的新解决办法方面可发挥重要作用,但有效的公私伙伴关系显然比以往任何时候都更有价值。

保险公司和再保险公司致力于为客户提供服务,帮助管理当前的影响,并倡导解决方案,帮助减轻未来对整个美国经济的风险。

努力实现可持续的恢复需要有意义的投资和文化变革。政府往往只是单纯依靠纳税人的债务和事后融资来应对极端事件的负面影响。要取得进展,就必须找到新的途径,在国家和地方政府实体、公共和私营部门以及资产所有者和使用者之间分担责任。

最终,在保险公司、再保险公司、企业和联邦政府的参与下,一个公私合作的大流行风险解决方案是我们实现经济平稳快速复苏和免受未来事件影响的最佳选择。

乔纳森•克拉克

盖卡朋特的总经理

乔纳森·“杰克”·克拉克是盖伊·卡朋特纽约办公室的常务董事。他是盖卡朋特新成立的公共实体实践的成员,负责北美公共实体的努力。

露丝勒克斯

Guy Carpenter公司欧洲、中东和非洲公共部门负责人

露丝·勒克斯(Ruth Lux)是盖伊·卡朋特(Guy Carpenter)欧洲、中东和非洲公共部门的负责人。她在伦敦办事处工作。

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