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3大流行复苏中的3个主要政治和信贷风险

由于沼泽专业的说法,随着政府继续实施财政和货币政策,全国范围的经济风险在所有地区正在增长。政治风险地图2021。而世界上许多地方的故事类似:民族主义,主权信贷风险和不平等都在崛起。仍然,高级领导和风险专业人员可以访问各种工具 - 来自公共和私人来源 - 帮助限制他们的效果。

资源民族主义前面

在2021年,商品价格的全球反弹应致力于资源的资源经济体。但是,公司认为对经济复苏和政治力量至关重要的战略资源竞争继续增长。粮食安全,水资源存取和能源成本仍然可能导致国内闪光点 - 和国际冲突。

带上中国和印度。星球上两个最大种群之间的竞争已经是地缘政治紧张局势的焦点,并且可能在未来几年中加剧。

随着印度的人口潜在地超越了中国,这两国可能会寻求保护供应链和关键资源。海线预计将特别关键:30%的印度贸易价值与海上出口有关,80%的中国碳氢化合物进口通过马六甲海峡,世界上最繁华的航运渠道之一。

由于中国在亚洲和世界上最大的批准之一,印度也提出了对水安全的担忧。在包括印度和孟加拉国在内的中国和下游国家之间使用共享河流系统,没有官方协议。但是,来自中国项目的改变的水预计将破坏这些国家的13亿人的生活,同时也造成损害农业和生态。

与此同时,中国正在继续通过非洲和拉丁美洲的商品伙伴关系来追求进入战略资源。中国将这些资源视为在全球范围内维持其作为主导制造中心的立场至关重要。资源访问对中国雄心勃勃的皮带和道路基础设施发展愿景也很重要,这是全国的外交政策优先。

加强民族主义可能对外国企业,供应商和投资者产生重大影响。尽管整体商业保险市场越来越挑战买家,但政治风险和信用保险解决方案仍然广泛可用。这些解决方案可以使组织能够为供应商提供改进的付款条件,改善流动性,安全基础设施和其他在新兴市场的直接投资,并获得额外资本。

经济分裂扩大

在大流行的无数效果中,富人之间的差距拓宽。在一些国家,减少贫困的努力已经恢复了几十年。世界银行估计,世界各地额外8800万人至1.15亿人口陷入了2020年的极端贫困。这个数字可能会增加到2021年的1.5亿。

沼泽专业分析项目在新兴经济体和工业化国家之间存在越来越差不多的差异。在新兴市场,预计公共融资的菌株将从君主债务的增加产生,并可能为国内外企业带来不利的条件。

富人和穷人之间的鸿沟也在各国内生长,特别是在中低收入国家。在未来几十年中,有望解决社会不平等的政府政策预计将在左右和权利方面更加突出地占据选举平台。

适当的规划和风险缓解工具可以帮助组织在大流行和超越中的天气政治和经济危机。

虽然政府对不平等感到更加关注,但问题往往是内乱的司机。例如,由于运输成本增加,智利的大规模抗议活动始于2019年,随着运输成本的增加,要求解决社会不公平,有助于维持骚乱,导致智利的宪法被重新制作。哥伦比亚的大规模抗议也正在进行中,引发了政府介绍了税收改革的介绍,包括筹集水和其他公用事业的税率。

目前,粮食安全问题 - 特别是购买力而不是食品生产 - 有助于加强拉丁美洲的政治风险。这可能是一个闪点在2021年除了罢工,骚乱和其他类型的民事干扰。

政治和信用风险解决方案也可以帮助这里,特别是如果发生民事干扰和骚乱,则不会产生不平等。在其他好处之外,保险范围可以帮助跨国企业防止非支付风险,改善供应链恢复力和保护资产。

主权信用风险强化

在大流行,国家一级的经济风险在2020年增加了每个国家。在2021年,Covid-19的挥之不去的经济辐射预计将继续放大暴露。

在所有地区,沼泽专业的分析显示在国家经济风险之前比以往更大。这是由赤字支出的增加驱动,这增加了主权和商业信用风险。而虽然对债务的整体服务在全球范围内下降,但它增加了新兴经济体。

在拉丁美洲,主权债务似乎不太可能偿还,因为民粹主义的压力可能导致政府在偿还外国债务的情况下优先考虑经济救济。例如,巴西总统jairbolsonaro政府 - 目前正在寻求重新选择的政府 - 正在积极寻求通过立法,这些立法将为贫困的巴西人提供另一轮现金转移,这威胁要推动其主权信贷风险甚至更高。

目前面临信贷降级的哥伦比亚最近看到税收改革被不受欢迎的政府揭露,即将开始重新选择。与此同时,借贷成本正在增加该地区的许多其他国家,包括墨西哥,秘鲁,甚至智利,历史上被认为是免受这种压力的影响。

主权信贷风险也在土耳其的增长,在大流行中,里拉已经失去了大约30%的价值;根据标准普尔的说法,在2021年,还预期了一系列利率削减。在撒哈拉以南非洲,所有国家的36%都有36%的国家看到了2020年的主权信贷降级。在这些国家是南非,主权评级在收入下降时已经进入垃圾领域,因为国家努力遏制Covid-19。

信用风险保险解决方案可以帮助缓解这些趋势对跨国企业的影响。除其他好处之外,信用风险保险可以促进银行贷款 - 即使是主权信贷已被降级的国家的项目 - 并替换现金或信用证将被用作抵押品。

随着政治和信贷风险加剧,跨国企业必须保持警惕。虽然它们可能无法防止某些事件,但可以准备跨国公司。适当的规划和风险缓解工具,包括保险,可以帮助组织在大流行和超越中的天气政治和经济危机。

斯蒂芬凯

在沼泽的练习领导者,结构性信贷和政治风险保险

斯蒂芬凯是沼泽的结构化信贷和政治风险保险的美国实践领导者。在纽约的总部,他在美国营运了沼泽的政治风险和结构性信贷,该资金融入了沼泽地GLobal Credit Specialies实践,包括贸易信贷,政治风险,结构性信贷,担保和金融风险产品。他的专业知识是银行,商品贸易商,资本市场投资者和企业的政治风险和结构性信用产品,包括巴塞尔II符合Basel II的信用产品。

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